“초여름에서 초가을까지 장사를 하기로 결정하였다”라고 가정 한다면 가장 큰 고민은 바로 “날씨와 상관없이 어떻게 하면 꾸준하게 수익을 올릴 수 있을까?”이다. 이를 해결하기 위해서는 우산과 아이스크림을 같이 파는 마케팅을 하면 된다. 그 이유는 맑은 날에는 아이스크림을 팔아 이익을 남기고, 뜻하지 않게 비가 올 경우는 우산을 팔아 이익을 남기면 되기 때문이다.

이것이 바로 분산투자, 즉 자산 분산의 중요성이라 할 수 있다. 즉 분산투자에 대해 정리 하자면  분산투자란 외부변수에 대해 서로 상반되게 반응하는 대상에 분산하여 투자하는 것이다.

자산을 구성하는 것으로는 채권형 자산 (금리 예금 자산)과 부동산 자산, 주식형 자산으로 구분할 수 있는데, 이를 크게 두 가지로 구분 한다면 부동산 자산과 금융 자산으로 구분 할 수 있다.  현대 경제 연구원으로 발표에 의하면 2007년 우리나라의 경우 부동산 자산의 비중 76.6% 와 금융 자산 20.4% 정도로 구성되어 있으며, 일본의 경우는 부동산 자산 6.7% 와 금융 자산 38% 정도, 미국의 경우는 부동산 자산 36%와 부동산 자산 64%로 구성되어 있다. 다른 국가들에 비해 여전히 부동산 자산으로의 편중이 심하다고 할 수 있는데 자산의 균형을 맞추는 것이 중요하다.

투자를 하기에 앞서 한 가지 기억해 둘 사실은, 올해 혹은 내년도 수익은 금융 자산과 부동산 자산 중 어떤 것이 좋을지 예상하기란 쉽지 않다는 것이다. 그리고 좀 더 세분화하여 각 해년마다 채권형 자산과 주식형 자산과 부동산 자산 중 어떤 자산의 수익이 좋을지 예상한다는 것이 쉽지 않다는 것이다. 앞에서도 지적 하였듯이 현재 우리나라의 경우 부동산 자산의 비중이 줄어들고 있다고는 하지만 여전히 부동산 자산의 비중이 높고, 그렇기 때문에 부동산 가격이 자산에 큰 영향을 미친다는 것이다.

하지만 표에서 알 수 있듯이 부동산 자산이 투자 수익률 측면에서 늘 수위를 지켜온 것은 아니다. 또한 채권형 자산 역시 수익률 측면에서 늘 수위를 지켜 왔다라고 보기 힘들며, 주식형 자산을 세분화 시켜서 본다면 대형주와 소형주, 중형주 어떤 것도 계속적으로 투자 수익률 수위를 지켜오지 못했다. 이를 본다면 자신의 자산을 분산하여 밸런스를 맞추는 것은 상당히 중요하다고 할 수 있다.

최근 들어 해외 주식형 펀드를 투자하는 경우도 요즘은 많아졌다. 그러나 주요국가 연간 수익률표를 통해서도 알 수 있듯이 어느 국가가 늘 투자 수익률 측면에서 수위를 차지하기란 쉽지 않다는 것을 알 수 있다. 해외 투자를 할 경우에도 다양한 해외 국가에 분산 투자를 한다면 지지 않는 게임을 할 수 있다.

물론 각자의 투자 자금이 많지 않을 경우는 펀드를 통해 투자하는 것도 한 방법이며, 적립식 펀드 및 변액유니버셜 보험과 같은 상품은 이런 의미에서 소액 투자자들에게 좋은 금융 상품이라 할 수 있다.

게임에서 이기기 위해서 가장 중요한 것은 게임의 룰을 아는 것이며, 지지않는 게임을 하는 것인데 워렌버핏과 같은 대투자자들의 제 1원칙이 손실을 보지 않는것이라고 이야기 하듯이 각자의 자산에서 손실을 최소화 하며, 투자 수익을 올리는 것은 중요한 문제라 할 수 있습. 그렇기 위해서는 분산 투자 및 자산의 분산이 가장 중요한 요소라는 점을 반드시 기억해야겠다.

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