원금 손실 가능성이 있음에도 불구하고 펀드 투자를 결심하였다면, 아무래도 이유는 분명히 원금 보장이 되지만 수익성이 낮은 금리형 저축보다 조금 더 높은 수익률을 기대하기 때문일 것이다. 그렇다면 가입하려는 펀드의 수익률을 합리적으로 판단하기 위한 데이터 분석능력을 가지는 것은 매우 중요한 일임을 알 수 있는데 상담을 진행하다 보면 이러한 부분들이 많이 부족하다는 것을 경험하게 된다.

그렇다면 합리적으로 펀드 투자를 결정하기 위해 어떤 데이터를 분석하는 판단 기준을 가져야 할까? 크게 두가지로 정리 할 수 있는데, 첫 번째는 자신이 가입하고자 하는 펀드 혹은 자신이 가입한 펀드와 그 펀드가 속한 유형 평균을 비교 분석하는 것이다.

1. 수익률 분석 하기

위 표를 보면 빨간색 줄이 보이게 되는데 이 선이 바로 해당 펀드의 수익률 선이다. 그리고 녹색선이 보이게 되는데 녹색선은 해당 펀드가 속해있는 유형 펀드의 평균 수익률 선이다. 즉, 빨간색 선이 녹색선보다 꾸준히 높게 형성되고 있다면 가입하고자하는 펀드, 혹은 가입한 해당 펀드의 수익률이 유형 평균보다 꾸준히 높은 수익성과를 가져 오고 있다는 것을 증명한다. 다시 말해서 펀드를 선택할 때 해당펀드가 속해 있는 유형평균선 보다도 꾸준히 높은 성과를 지속적으로 운용하는 펀드를 선택하는 것이 중요하다는 것을 말하며, 위 2개의 펀드를 비교 분석하면 미래에셋 자산운용이 운용하는 디스커버리 주식형 펀드가 신영투신에서 운용하는 신영마라톤 주식형 펀드 보다는 꾸준한 수익성과를 유지하고 있다는 것을 알 수 있다.

그리고 두 번째 수익률 분석하기 위해서는 분기별 그리고 기간별 세부 수익률을 분석 해봐야 한다. 세부 수익률 표를 보면 BM대비라는 용어가 나오는데 여기에서의 BM은 위에 설명한 유형 평균 수익률이라고 보면 된다. 즉, BM 보다 높다면 +의 수치가 형성 될 것이고, 이는 수익률이 높아 유형 평균보다 상위권의 수익률을 차지할 것이라는 것을 알게 한다.

2. 분기별 세부 수익률 분석하기 

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한국재무설계 부설 연구소 김기갑 FP
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